編者按：美國(guó)政府以所謂“對(duì)等關(guān)稅”挑起針對(duì)全球范圍的貿(mào)易戰(zhàn)，一個(gè)主要借口就是要打破全球產(chǎn)供鏈、重振“美國(guó)制造”。然而從一個(gè)多月的情況看，此舉反而對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)起到了破壞性影響。本期“環(huán)球圓桌對(duì)話”邀請(qǐng)三位學(xué)者就相關(guān)話題展開討論。

許維鴻：中國(guó)發(fā)明成果轉(zhuǎn)化研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家

左品： 上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)國(guó)際關(guān)系與公共事務(wù)學(xué)院副教授

楊達(dá)卿：現(xiàn)代物流報(bào)社長(zhǎng)，近著《供應(yīng)鏈為王》

濫施關(guān)稅惡化美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

許維鴻

美國(guó)單方面濫用關(guān)稅、挑起針對(duì)全球的貿(mào)易戰(zhàn)，對(duì)自身的經(jīng)濟(jì)傷害正在顯現(xiàn)。雖然華盛頓希望靠懲罰性關(guān)稅占其他國(guó)家的便宜，但是部分國(guó)家以堅(jiān)定的反制措施做出了表率，致使全球主要經(jīng)濟(jì)體都拒絕做出大幅度的經(jīng)濟(jì)讓步。

近日，美國(guó)知名投資家巴菲特直言，“貿(mào)易不應(yīng)被當(dāng)作武器，對(duì)世界其他國(guó)家和地區(qū)征收懲罰性關(guān)稅，是一個(gè)重大錯(cuò)誤”。這個(gè)重大錯(cuò)誤是進(jìn)入21世紀(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題的客觀產(chǎn)物，代表了美國(guó)相當(dāng)大一部分人對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和前景的焦慮。可惜，美國(guó)政客病急亂投醫(yī)，沒有勇氣、也沒有執(zhí)政基礎(chǔ)進(jìn)行刮骨療毒式結(jié)構(gòu)性改革，只能從經(jīng)濟(jì)政策找辦法，試圖用孤立主義、關(guān)稅壁壘訛詐世界。

當(dāng)前美國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題到底是什么？換言之，華盛頓到底想通過關(guān)稅戰(zhàn)化解什么難題？首當(dāng)其沖的，是聯(lián)邦政府的債臺(tái)高筑。這是2008年美國(guó)次貸危機(jī)以來(lái)，持續(xù)幾任美國(guó)總統(tǒng)濫發(fā)國(guó)債、寅吃卯糧，用聯(lián)邦政府債務(wù)擴(kuò)張換取紙面的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)內(nèi)就業(yè)的結(jié)果。十幾年的經(jīng)濟(jì)政策累積，讓美國(guó)消費(fèi)者和中小企業(yè)逐漸習(xí)慣于經(jīng)濟(jì)紙面增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)脫實(shí)入虛。過度的資本證券化也讓少數(shù)大市值跨國(guó)公司股價(jià)上漲。不少人都沉浸于赤字泡沫紅利。但是伴隨的后果必然是美國(guó)在經(jīng)常性賬目下的貿(mào)易逆差、實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷去工業(yè)化、對(duì)以中國(guó)為代表的制造業(yè)貿(mào)易伙伴依賴性加大。這是經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律決定的，不以執(zhí)政者個(gè)人意志為轉(zhuǎn)移。

可見，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性問題根源在于聯(lián)邦政府過于短視、不負(fù)責(zé)任的財(cái)政政策，是美國(guó)選票政治、選票經(jīng)濟(jì)學(xué)的必然結(jié)果。在美國(guó)政治體制下，政客可以通過說大話獲取持續(xù)的輿論關(guān)注，但是要踐行自己在選舉時(shí)期吹下的牛、化解美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題，卻比登天還難。這也就是為什么美國(guó)新政府執(zhí)政百天，美國(guó)老百姓對(duì)其的支持率下滑，全球金融市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)在2025年陷入衰退也逐漸形成共識(shí)。

要知道，美國(guó)經(jīng)濟(jì)主要靠消費(fèi)驅(qū)動(dòng)，上至聯(lián)邦政府、下至普通美國(guó)消費(fèi)者，借貸消費(fèi)都是習(xí)慣性的。因此，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的晴雨表除了正在去泡沫的股票市場(chǎng)，還有就是美國(guó)消費(fèi)者的信心指數(shù)。不出意料，美國(guó)4月份消費(fèi)者信心連續(xù)第五個(gè)月下降，降至自新冠疫情暴發(fā)以來(lái)的最低水平；更嚴(yán)重的是，衡量美國(guó)人對(duì)收入、商業(yè)和就業(yè)市場(chǎng)短期預(yù)期的指標(biāo)下降幅度更大，為2013年來(lái)的最低水平。如果說上一次美國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰退是新冠疫情所致，那這一次面臨衰退危險(xiǎn)則是因?yàn)闉E用懲罰性關(guān)稅帶來(lái)通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)規(guī)模萎縮，是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們最擔(dān)心的“滯脹”預(yù)期。

中國(guó)有句古話，治大國(guó)若烹小鮮。華盛頓顯然并不理解這個(gè)道理，其政策混亂，要為經(jīng)濟(jì)的滯脹現(xiàn)象負(fù)責(zé)。不少人認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)困境是在為過去十幾年不負(fù)責(zé)任的宏觀政策“還債”。同時(shí)，華盛頓缺乏對(duì)當(dāng)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性的了解、過于急切地進(jìn)行政府干預(yù)以期通過關(guān)稅訛詐化解陳年頑疾，顯然也難辭其咎。畢竟，一旦形成廣泛的滯脹預(yù)期，美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模的萎縮會(huì)讓美國(guó)企業(yè)的投資意愿進(jìn)一步降低，不僅難以形成“進(jìn)口替代”的效應(yīng)，還會(huì)讓美國(guó)經(jīng)濟(jì)的所謂“再工業(yè)化”夢(mèng)想迅速破滅。

更為嚴(yán)重的是，美國(guó)單方面設(shè)置貿(mào)易壁壘、陷入貿(mào)易談判困境，必然會(huì)讓跨國(guó)企業(yè)對(duì)在美國(guó)進(jìn)行長(zhǎng)期投資產(chǎn)生猶豫，進(jìn)一步加劇美國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性困局。跨國(guó)企業(yè)的CEO都會(huì)推理經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)，所謂“讓制造業(yè)回流美國(guó)”必然會(huì)改變美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，如果讓美國(guó)比成本，必然拉低其平均工資水平。這樣下去，美國(guó)經(jīng)濟(jì)殘留在AI等科技前沿領(lǐng)域的比較優(yōu)勢(shì)也會(huì)慢慢喪失。21世紀(jì)，無(wú)論是國(guó)家間的競(jìng)爭(zhēng)，還是跨國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，歸根到底都是科技水平的競(jìng)爭(zhēng)，是發(fā)明成果轉(zhuǎn)化效率的競(jìng)爭(zhēng)。不用多久，世界就會(huì)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)濫用懲罰性關(guān)稅，不僅會(huì)加大美國(guó)財(cái)政赤字，甚至還會(huì)讓收入預(yù)期變差的科創(chuàng)型人才外流，讓美國(guó)逐步喪失經(jīng)濟(jì)全球化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

“制造業(yè)回歸”幻象，實(shí)質(zhì)是展開政治動(dòng)員

左品

美國(guó)新政府宣布對(duì)全球眾多國(guó)家和地區(qū)加征所謂“對(duì)等關(guān)稅”已經(jīng)一個(gè)月有余，其借口之一是實(shí)現(xiàn)“制造業(yè)回歸”。然而，從近期的情況以及2018年美國(guó)對(duì)多國(guó)發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)的經(jīng)歷來(lái)看，關(guān)稅政策對(duì)美國(guó)制造業(yè)回歸的實(shí)際推動(dòng)作用甚微。顯然，選擇關(guān)稅而不是其他更積極的產(chǎn)業(yè)政策手段，絕非出于經(jīng)濟(jì)理性判斷。

如果華盛頓發(fā)動(dòng)關(guān)稅戰(zhàn)的真實(shí)動(dòng)機(jī)不是“制造業(yè)回歸美國(guó)”，那很可能是一次借由常規(guī)貿(mào)易工具關(guān)稅展開的政治動(dòng)員與戰(zhàn)略重塑，所體現(xiàn)出的高度波動(dòng)性正是其政策的核心邏輯之一。

首先，以19世紀(jì)“鍍金時(shí)代”相類比，華盛頓著力營(yíng)造“關(guān)稅可以讓制造業(yè)回歸”的歷史幻象。關(guān)稅在美國(guó)現(xiàn)代化進(jìn)程中一直扮演極為重要的角色，直至美國(guó)歷史上最具破壞性的貿(mào)易立法——1930年《斯穆特-霍利關(guān)稅法》出臺(tái)并引發(fā)各國(guó)報(bào)復(fù)性的關(guān)稅風(fēng)暴，在美國(guó)有接近150年歷史的高關(guān)稅政策才開始轉(zhuǎn)變。如今華盛頓卻多次暗示關(guān)稅可以讓美國(guó)重回“鍍金時(shí)代”的繁榮，但關(guān)稅政策與制造業(yè)就業(yè)之間的因果關(guān)系并不成立，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移本質(zhì)上是市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。

事實(shí)上，美國(guó)制造業(yè)的衰落不是源自某個(gè)特定貿(mào)易協(xié)定或某個(gè)對(duì)手國(guó)家，而是基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深層變化。“鍍金時(shí)代”這一稱呼出自馬克·吐溫與查爾斯·華納合寫的小說《鍍金時(shí)代》，小說看似描述同時(shí)期資本主義發(fā)展的紙醉金迷，實(shí)質(zhì)用黑色幽默的筆觸揭示美國(guó)當(dāng)時(shí)政治腐敗等社會(huì)黑幕。如美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)者道格拉斯·歐文所言，“我們?cè)?1世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下?lián)碛幸晃怀錾?0世紀(jì)的總統(tǒng)，然而他想讓我們回到19世紀(jì)。”其關(guān)稅政策的效果可想而知。

其次，如果關(guān)稅不能實(shí)現(xiàn)華盛頓宣揚(yáng)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，那只能考慮它的政治功能，即這場(chǎng)關(guān)稅戰(zhàn)的政治效用遠(yuǎn)高于其經(jīng)濟(jì)效用。關(guān)稅被塑造為政治化的經(jīng)濟(jì)工具，成為白宮持續(xù)動(dòng)員的政治語(yǔ)言。一些美國(guó)政客在競(jìng)選中贏得政治基礎(chǔ)不是靠其政策的具體績(jī)效，而是通過持續(xù)營(yíng)造“危機(jī)敘事”和“戰(zhàn)斗狀態(tài)”，及基于身份認(rèn)同和情緒共鳴去獲得支持者的動(dòng)員方式。一方面，MAGA（讓美國(guó)再次偉大）派的政治崛起植根于代表“被全球化邊緣化的普通美國(guó)人”的身份政治邏輯。在這種政治敘事中，貿(mào)易赤字、產(chǎn)業(yè)空心化等都不是復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題，“讓美國(guó)再次偉大”的關(guān)鍵就是“雇用美國(guó)人”和“購(gòu)買美國(guó)貨”。關(guān)稅由此被塑造為一種回應(yīng)全球化不安情緒的象征機(jī)制，超越經(jīng)濟(jì)政策的范疇，被賦予身份認(rèn)同的意義。另一方面，關(guān)稅在華盛頓營(yíng)造的語(yǔ)境中演變?yōu)橐环N表演性極強(qiáng)的“戰(zhàn)斗工具”，是在民眾面前展示“我們?cè)趹?zhàn)斗”的政治動(dòng)作，對(duì)提升政治動(dòng)員力具有極強(qiáng)的情緒動(dòng)員效應(yīng)。

再次，美國(guó)學(xué)界對(duì)于華盛頓是否有一個(gè)深思熟慮的“大戰(zhàn)略”存在爭(zhēng)議，在關(guān)稅戰(zhàn)中所表現(xiàn)出的高風(fēng)險(xiǎn)和高度波動(dòng)性等正是華盛頓政策核心邏輯的體現(xiàn)。當(dāng)前美國(guó)的執(zhí)政團(tuán)隊(duì)不重視專家知識(shí)和制度程序，政治風(fēng)格高度情緒化。政策選擇多受短期選舉周期與輿論反饋驅(qū)動(dòng)，政策實(shí)踐中充斥著反復(fù)與不可預(yù)測(cè)性。表面上看，這似乎與傳統(tǒng)意義上的戰(zhàn)略部署很難比照，但華盛頓就想要這種不可預(yù)測(cè)的“戲劇性”，通過一次次激烈的、情緒化的政策出擊，不斷“擾亂秩序、重置規(guī)則”。即從一開始就是想削弱舊有制度框架，最終實(shí)現(xiàn)一個(gè)完全有利于美方的制度化體現(xiàn)。

綜上，無(wú)論此后華盛頓在關(guān)稅戰(zhàn)中的對(duì)華政策如何波動(dòng)，均是出于維持其政治敘事合法性的一種方式。對(duì)此，中國(guó)正保持戰(zhàn)略定力，從容淡定應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)。華盛頓掀起關(guān)稅戰(zhàn)的最終代價(jià)，將由美國(guó)消費(fèi)者和企業(yè)承擔(dān)，而國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序也因此經(jīng)歷一場(chǎng)破壞性重塑嘗試。但隨著更多國(guó)家團(tuán)結(jié)起來(lái)對(duì)抗關(guān)稅戰(zhàn)的霸權(quán)行徑，一個(gè)更為包容和平等的“國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序”的轉(zhuǎn)變正當(dāng)時(shí)。

地產(chǎn)業(yè)邏輯套在制造業(yè)，“亂套”

楊達(dá)卿

日前，華盛頓宣布終止對(duì)從中國(guó)內(nèi)地和中國(guó)香港進(jìn)口的直郵小包裹的免稅待遇，這意味著Temu、Shein等電商享有的最低限值豁免被終止。對(duì)于被通貨膨脹、物價(jià)暴漲等問題困擾的美國(guó)普通民眾來(lái)說，這一政策帶來(lái)的影響無(wú)疑是巨大的。

美國(guó)官方公布的2024年數(shù)據(jù)顯示，發(fā)往美國(guó)的小包裹總計(jì)近14億件，其中大部分來(lái)自中國(guó)。小型包裹算是“螞蟻搬家”式貿(mào)易，對(duì)不少中國(guó)出口企業(yè)來(lái)說是掙個(gè)薄利。小包裹免稅則反哺了美國(guó)消費(fèi)者，讓低收入家庭能享受價(jià)廉物美的商品。

美國(guó)政府終止小包裹免稅意在打擊“中國(guó)制造”，扶持“美國(guó)制造”，但“關(guān)稅大棒”因?yàn)榉磸梾s砸向了美國(guó)消費(fèi)者。據(jù)耶魯大學(xué)研究顯示，約48%的小包裹寄往美國(guó)最貧困地區(qū)。美國(guó)對(duì)從中國(guó)進(jìn)口商品加稅145%，終止小額包裹免稅政策，不只是撕裂中美經(jīng)貿(mào)合作，還將加劇美國(guó)通貨膨脹。瑞銀4月初發(fā)出警告，美國(guó)若全面實(shí)施關(guān)稅政策將把美國(guó)通脹推高至5%。

美國(guó)想重振制造業(yè)沒錯(cuò)，但開錯(cuò)了藥方。2023年11月27日，時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)拜登宣布成立白宮供應(yīng)鏈彈性委員會(huì)，包括美國(guó)國(guó)務(wù)卿、財(cái)政部部長(zhǎng)、國(guó)防部部長(zhǎng)、司法部部長(zhǎng)、商務(wù)部部長(zhǎng)、交通部部長(zhǎng)等30多個(gè)部門的一把手任委員。這本質(zhì)是想以制度化確立美國(guó)總統(tǒng)是國(guó)家供應(yīng)鏈的“鏈長(zhǎng)”，而拜登執(zhí)政期間推進(jìn)對(duì)華供應(yīng)鏈制度化“脫鉤”，不但讓美國(guó)高端制造業(yè)很受傷，還加速了中國(guó)供應(yīng)鏈補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈。

如今，美國(guó)新政府在發(fā)展制造業(yè)和國(guó)家供應(yīng)鏈方面采取的是地產(chǎn)業(yè)的邏輯。這套核心邏輯是什么？地段！地段至上的商業(yè)邏輯在房地產(chǎn)業(yè)沒問題，房地產(chǎn)就是地段越好價(jià)錢越高。

但地產(chǎn)業(yè)邏輯套在制造業(yè)就會(huì)“亂套”，因?yàn)楝F(xiàn)代制造業(yè)是靠全球采購(gòu)、全球生產(chǎn)、全球運(yùn)銷組成的全球共生生態(tài)，以供應(yīng)鏈的全鏈路協(xié)同和全流程優(yōu)化為手段，最大程度從全球調(diào)配土地、人力、資金、技術(shù)、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素，實(shí)現(xiàn)最佳的降本提質(zhì)增效。制造商若采取“地段至上”邏輯，局限美國(guó)一地搞生產(chǎn)，就無(wú)法對(duì)各類生產(chǎn)要素實(shí)現(xiàn)全球最優(yōu)配置，做不到最優(yōu)配置就缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。今天的蘋果、特斯拉等美國(guó)頭部企業(yè)，哪個(gè)不是靠國(guó)際供應(yīng)鏈成就全球化鏈主企業(yè)地位？

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)學(xué)習(xí)西方供應(yīng)鏈，起初更多是聚焦企業(yè)降本提質(zhì)增效的微觀供應(yīng)鏈體系建設(shè)，后來(lái)發(fā)現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展受益于美國(guó)及西方盟友構(gòu)建的宏觀供應(yīng)鏈體系，于是中國(guó)從改革開放到加入WTO，就是主動(dòng)融入美歐國(guó)家主導(dǎo)的全球供應(yīng)鏈體系，很多走出去的中國(guó)企業(yè)也是在美歐主導(dǎo)的全球供應(yīng)鏈底座上“蓋房子”。

這個(gè)供應(yīng)鏈底座有七大支點(diǎn)：一是由核心科技維護(hù)的價(jià)值鏈，支撐全球“鏈主”主導(dǎo)權(quán)；二是由美元體系構(gòu)建的資金鏈，支撐全球金融霸權(quán)；三是由通商通航支撐的物流鏈，占據(jù)全球流通主導(dǎo)權(quán)；四是由電子信息打通的信息鏈，支撐全球數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)；五是由領(lǐng)先軍事構(gòu)筑的安保鏈，維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全高地；六是由高等教育支撐的人才鏈，占據(jù)全球人才高地；七是由文化傳媒構(gòu)建的輿論體系，掌握全球話語(yǔ)權(quán)。

華盛頓的關(guān)稅大棒恰恰打破了美國(guó)多年構(gòu)建的全球供應(yīng)鏈高地優(yōu)勢(shì)，這不但救不了美國(guó)制造業(yè)，反而有損美國(guó)高端制造業(yè)。對(duì)部分市場(chǎng)規(guī)模小、經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱的國(guó)家來(lái)說，抽走美國(guó)主導(dǎo)的全球化供應(yīng)鏈底座，可能導(dǎo)致這些國(guó)家貿(mào)易大廈坍塌，但對(duì)中國(guó)這類超大規(guī)模經(jīng)濟(jì)體來(lái)說，如果美國(guó)要強(qiáng)行抽掉底座，那么其自身將要付出的代價(jià)是巨大的。

當(dāng)前，中國(guó)正在積極推進(jìn)“數(shù)字絲綢之路”合作，這終將助力共建全球互利合作的新型智慧供應(yīng)鏈底座，為構(gòu)建人類命運(yùn)共同體提供新思路、新方案。中國(guó)電商企業(yè)需要成為新方案的共建者，也將成為全球合作發(fā)展的受益者。